FLUX DE TRÉSORERIE D’EXPLOITATION
Les flux de trésorerie d’exploitation représentent le BAIIA ajusté moins les acquisitions d’immobilisations et d’actifs incorporels, incluant les montants liés à la variation nette courante des créditeurs afférents, mais excluant les acquisitions ou les renouvellements de licences. Les flux de trésorerie d’exploitation représentent les fonds totaux disponibles pour les paiements d’intérêts et d’impôts, les déboursés relatifs aux programmes de restructuration, les acquisitions d’entreprises, les acquisitions et renouvellements de licences, le paiement de dividendes, les remboursements de la dette à long terme et les rachats d’actions. Les flux de trésorerie d’exploitation ne sont pas une mesure de la liquidité établie conformément aux IFRS. Il ne s’agit pas d’une mesure destinée à remplacer d’autres outils d’évaluation du rendement financier ou l’état des flux de trésorerie comme indicateur de liquidités. Les flux de trésorerie d’exploitation sont utilisés par la direction et le conseil d’administration de la Société pour évaluer les fonds générés par l’exploitation de tous les secteurs. La définition des flux de trésorerie d’exploitation de la Société peut différer de celle adoptée par d’autres entreprises.Le tableau ci-dessous présente le rapprochement des flux de trésorerie d’exploitation avec les flux de trésorerie générés par les activités d’exploitation poursuivies divulgués aux états financiers consolidés de Québecor.
RAPPROCHEMENT DES FLUX DE TRÉSORERIE D’EXPLOITATION AVEC LES FLUX DE TRÉSORERIE GÉNÉRÉS PAR LES ACTIVITÉS D’EXPLOITATION POURSUIVIES
EXERCICES TERMINÉS LES 31 DÉCEMBRE 2019, 2018 ET 2017
(en millions de dollars canadiens)
| 2019 | 2018 | 2017 | |
|---|---|---|---|
| Flux de trésorerie d’exploitation | |||
| BAIIA ajusté | 1 879,5 $ | 1 776,3 $ | 1 659,5 $ |
| Acquisitions d’immobilisations1 | (486,2) | (552,7) | (594,5) |
| Acquisitions d’actifs incorporels2,3 | (249,1) | (211,3) | (168,5) |
| 1 144,2 | 1 012,3 | 896,5 | |
| Plus (moins) | |||
| Portion monétaire de la charge d’intérêt | (319,4) | (324,9) | (310,2) |
| Portion monétaire de la charge de restructuration des activités d’exploitation, litiges et | |||
| autres éléments | (9,8) | (14,2) | (17,2 ) |
| Impôts exigibles | (107,9) | (154,9) | (8,8) |
| Autres | (1,3) | (4,6) | 4,1 |
| Variation nette des actifs et passifs d’exploitation | (229,3) | 146,3 | (134,0) |
| Acquisitions d’immobilisations1 | 486,2 | 552,7 | 594,5 |
| Acquisitions d’actifs incorporels2,3 | 249,1 | 211,3 | 168,5 |
| Flux de trésorerie générés par les activités d’exploitation poursuivies | 1 211,8 $ | 1 424,0 $ | 1 193,4 $ |
- Incluant une baisse des acquisitions d’immobilisations de 15,4 M$ en 2019 (hausse de 3,2 M$ en 2018 et baisse de 4,4 M$ en 2017) liée à la variation nette courante des créditeurs afférents.
- Incluant une hausse des acquisitions d’actifs incorporels de 8,0 M$ en 2019 (13,9 M$ en 2018 et 26,6 M$ en 2017) liée à la variation nette courante des créditeurs afférents.
- Excluant le rachat de licences de spectre au montant de 255,8 M$ en 2019 (aucun en 2018 et 2017).
BÉNÉFICE AJUSTÉ LIÉ AUX ACTIVITÉS D’EXPLOITATION POURSUIVIES
La Société définit le bénéfice ajusté lié aux activités d’exploitation poursuivies, tel que concilié avec le bénéfice net attribuable aux actionnaires conformément aux IFRS, comme le bénéfice net attribuable aux actionnaires avant la perte sur évaluation et conversion des instruments financiers, la restructuration des activités d’exploitation, litiges et autres éléments, déduction faite des impôts sur le bénéfice afférents aux ajustements et du bénéfice net attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle afférent aux ajustements et avant le bénéfice lié aux activités abandonnées attribuable aux actionnaires. Le bénéfice ajusté lié aux activités d’exploitation poursuivies, tel que décrit ci-dessus, n’est pas une mesure des résultats définie conformément aux IFRS. Cette mesure ne devrait pas être considérée isolément ou comme substitut aux autres mesures de rendement calculées selon les IFRS. La Société utilise le bénéfice ajusté lié aux activités d’exploitation poursuivies pour analyser les tendances en matière de rendement de ses activités. Les éléments énumérés ci-dessus sont exclus du calcul de cette mesure puisqu’ils nuisent à la comparabilité des résultats financiers. Le bénéfice ajusté lié aux activités d’exploitation poursuivies est plus représentatif aux fins d’évaluation du bénéfice prévisible. La définition du bénéfice ajusté lié aux activités d’exploitation poursuivies peut différer de celle utilisée par d’autres entreprises.